金磚七國3年投資報酬率達61% 更勝金磚四國

鉅亨網記者張中昌 台北  2011-12-20  11:35

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新興市場發展日趨成熟,歐尼爾於2011年1月提出金磚再進化的概念,強調未來應以「成長市場(Growth Market)」為主軸,投資範圍若能涵蓋印尼、南非及南韓三塊小金磚,投資績效將大幅提升。

自從高盛證券歐尼爾(Jim O'Neill)於2001年提出金磚四國的投資趨勢後,新興國家在經濟成長、財政體質,甚至是股市表現,均交出極為亮眼的成績單;不過,隨著新興市場發展日趨成熟,歐尼爾於2011年1月提出金磚再進化的概念,強調未來應以「成長市場(Growth Market)」為主軸,納入更多具備金磚潛力的經濟體。安泰ING金磚七國經理人陳信嘉表示,金融海嘯以來,MSCI金磚四國指數出現落後整體新興市場的情況,但投資範圍若能涵蓋印尼、南非及南韓三塊小金磚,投資績效將大幅提升。

金磚之父歐尼爾認為,傳統上將股市分為成熟市場與新興市場的方式,已無法符合市場現況,應該在新興市場中精選經濟實力優異的成長市場。陳信嘉指出,成長市場除了包含金磚四國,更包括各區域經濟體的龍頭國家,例如東北亞科技新巨擘的韓國、東協新巨人的印尼,以及今年被金磚四國邀請加入金磚高峰會,同時也是非洲門戶的南非。這七個金磚國對於全球經濟成長率的貢獻度超過六成,佔有全球新興市場股市市值更高達八成,掌握了未來經濟成長與股市增值的關鍵地位。

 

陳信嘉表示,從金磚國家過去的表現,也可看出從金磚四國升級至金磚七國的重要性。21世紀的第一個10年是金磚四國的爆發成長期,2001年以來中國GDP成長4倍,從1.5兆美元躍升為6兆美元,成為全球第二大經濟體。代表金磚四國股市的MSCI金磚四國指數,自2001年至2007年10月金融海嘯前高峰,共計上漲387%,同期間MSCI全球股票指數漲幅僅37%,MSCI新興市場指數上漲286%,也就是說,金磚四國股市的漲幅是全球股市的10倍以上,也大幅領先整體新興市場,在全球市場中獨領風騷。

不過在金融海嘯後,金磚四國股市漲勢趨緩,其他的小金磚異軍突起,成為領漲的市場。陳信嘉表示,雷曼宣佈破產後,全球股市一度震盪打底,但在資金逐漸回流後重回多頭軌道,若投資人在2009年初能夠將投資主軸從金磚四國擴大升級至金磚七國,截至12月14日止,投資金磚七國可以享有高達61%的報酬率,勝過同期間金磚四國的51%,小金磚的成長爆發力已逐漸浮現。

陳信嘉指出,新興市場不斷成長進化,投資思維也要向前看,未來「成長市場」將成為投資趨勢,金磚組合加入印尼、南非及南韓三塊小金磚之後,不僅能夠融合個別市場的特色與優勢,還能夠降低原先金磚四國產業面過於集中在金融與原物料的波動風險,未來必將吸引更多投資人關注。

 

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