金磚四國「掉漆」?「迷霧四國」成新興市場新亮點

鉅亨網記者郭幸宜 台北  2012-08-07 21:55 

高盛董事長歐尼爾(Jim O'Neill)繼提出「金鑽11國」(N-11),又進一步提出將其中4個最大經濟體,包含墨西哥、印尼、南韓和土耳其等「迷霧四國」(MIST)新概念。

 

高盛董事長歐尼爾(Jim O'Neill)自2001年喊出「金磚四國」一舉捧紅了巴西、俄羅斯、印度和中國等4大新興市場後,隨後又提出「金鑽11國」(N-11),並進一步提出將其中4個最大經濟體,包含墨西哥、印尼、南韓和土耳其等「迷霧四國」(MIST)新概念。

所謂的「迷霧四國」(MIST)是指墨西哥、印尼、南韓、土耳其等國英文開頭所組成。儘管目前仍鮮為人知,但近幾年卻已漸漸引起投資人的關注,並計畫前進投資。

事實上,和巴西相比,墨西哥經濟自前(2010)年起就相當強勁,今(2012)年第1季年化實質國內生產毛額(GDP)成長達4.5%。富達證券表示,墨國經濟成長主要動力大多來自於對美出口貿易,且墨西哥勞工成本穩定,比中國、巴西近幾年勞工成本急劇上升,穩定的勞動成本讓墨國工業、出口較具優勢。

資料顯示,墨國股市今年以來漲幅達10.57%,摩根拉丁美洲基金經理人路易斯‧凱瑞(Luis Carrillo)分析,墨國股市相對具防禦力,其關鍵在於經濟體與資源產業、歐盟、中國等連結較小。IMF預估,今年墨西哥GDP年增率預估達3.9%,企業獲利年增率仍可達13%。

至於土耳其市場,富蘭克林坦伯頓東歐基金經理人馬克‧墨比爾斯則指出,土耳其銀行業前景相對去(2011)年底時出現改善契機,加上信貸穩定成長、獲利上修,使以銀行股為主的土耳其股市近來走勢強勁。未來若土國貨幣政策繼續寬鬆、企業盈餘預估上調且油價下修,就有機會推升土國股市走揚。

摩根新興歐洲、中東及非洲經理人白祐夫(Oleg Biryulyov)表示,土耳其平均國民所得將近1萬美元,且人口結構年輕,被視為區域內成長最快市場,且相較於波蘭、捷克、匈牙利等國,土耳其不僅可掌握歐盟東擴商機,往西又可連結中東市場投資機會,成長潛力指日可待。

ING金磚七國基金經理人陳信嘉指出,南韓第2季多數企業財報表現不如預期。但儘管獲利展望有下修風險,但價值面仍頗具吸引力,加上央行可能繼續降息,料股市短期內仍難逃區間震盪。

至於印尼,陳信嘉指出,多數企業第2季獲利表現頗佳,且近期外資買超捧場,提供股市利多支撐。根據過去經驗,在開學、開齋節帶動下,讓印尼在第3季進入消費旺季,推估消費相關類股可望因此成為盤面領頭羊,支撐大盤表現。

不過,法人也提醒,由於國際景氣疲軟、印尼盾匯價不穩定,仍是印尼股市上檔壓力來源,投資人須格外留意。

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